为武夷山著名的七十二洞之一。位于章堂涧之北。进入景点处，有一线小飞瀑自霞滨岩顶飞泻而下，称为小水帘洞，拾级而上，即抵水帘洞。洞顶危岩斜覆，洞穴深藏于收敛的岩腰之内。洞口斜向大敞，洞顶凉爽遮阳。两股飞泉倾泻自百余米的斜覆岩顶，宛若两条游龙喷射龙涎，飘洒山间，又像两道珠帘，从长空垂向人间，故又称珠帘洞。水帘洞掩映着题刻纵横的丹崖。其中有撷取朱熹七绝的名句“问渠那得清如许，为有源头活水来”的篆体字“活源”；有明代景点题刻“水帘洞”以及楹联石刻“古今晴檐终日雨，春秋花月一联珠”，琳琅满目。水帘洞不仅以风景取胜，又是武夷山道教胜地，古来道观多择此构建，为山中著名的洞天仙府，又称唐曜洞天。洞室轩宇明亮，洞底岩叠数层，呈长条形，设有石桌石凳，供人休憩。全洞面积约100平方米，洞沿设石栏护卫，凭栏可尽赏洞外飘洒飞散的水帘。透过明亮的水晶珠幔，还可观赏山中盆景式茶园胜景。